池田湖の東にある周囲4.2kmの小さな鰻池の東北岸、鰻集落に湧く温泉。噴気孔から沸々と湧き出す熱い蒸気が噴煙を上げている。湯量は豊富で、温泉は浴用のほか炊事にも利用している。西郷隆盛が逗留した温泉で、湯治宿と民宿がある。また各家々の庭先には、この豊富な地熱を利用して「スメ」と呼ばれる独特な蒸気カマドが造られ、煮たきに利用されている。