本尊の木造薬師如来像は県の保護文化財。川渕（現在の上町北側）から不思議な光があるので鹿野城主亀井茲矩により探させたところ、渕の底から薬師如来、観音菩薩、勢至菩薩の三体の仏像が見つかり寺を建て祀った伝説が院名の所以。